Tesouro Reserva lidera simulação ao lado do Tesouro Selic

O Tesouro Direto lançou, na segunda-feira (11), o Tesouro Reserva, novo título público voltado à formação de reserva financeira, com aplicação mínima de R$ 1, rendimento atrelado à taxa Selic e possibilidade de resgate a qualquer momento. A modalidade chega como alternativa à poupança, aos CDBs de liquidez diária e às caixinhas digitais oferecidas por bancos e fintechs.

Simulações feitas a partir de uma Selic de 14,50% ao ano indicam que o Tesouro Reserva e o Tesouro Selic aparecem entre as opções mais rentáveis quando comparados à poupança e a CDBs que pagam 100% do CDI. A diferença entre Tesouro Reserva, Tesouro Selic e CDBs desse tipo tende a ser pequena, mas a poupança fica atrás mesmo com a isenção de Imposto de Renda.

A principal diferença do Tesouro Reserva está na experiência de uso. O produto permite aplicações e resgates praticamente 24 horas por dia, todos os dias da semana, com liquidação via Pix, exceto no intervalo de manutenção entre 0h e 1h. Nesta fase inicial, o título está disponível para clientes do Banco do Brasil, com previsão de adesão futura por outras instituições financeiras.

O rendimento do Tesouro Reserva acompanha 100% da Selic e não sofre marcação a mercado, o que aumenta a previsibilidade do valor resgatado. Já o Tesouro Selic também acompanha a taxa básica de juros, mas pode apresentar pequenas oscilações no preço antes do vencimento. Nos CDBs, a rentabilidade varia conforme o percentual do CDI oferecido pela instituição financeira e o risco está ligado ao banco emissor, com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos dentro dos limites previstos.

Os títulos do Tesouro e os CDBs seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, com alíquota de 22,5% para aplicações de até 180 dias e redução gradual até 15% para investimentos mantidos por mais de dois anos. Também há cobrança de IOF em resgates feitos nos primeiros 30 dias. Para quem busca uma reserva de emergência com baixo valor inicial, liquidez e previsibilidade, o Tesouro Reserva passa a disputar espaço com produtos tradicionais de renda fixa.